港股周记 8月6日-8月10日-华尔街见闻
上周港股终于突破两万大关，在19966至20300点间波动，全周累计升470点或2.39%，日均成交额470亿港元。受之前周五美国经济数据超预期的正面影响，港股上周一早盘即上破二万点大关，然午后受欧洲不确定前景及A股下行拖累，最终收于19998.72点。由于市场憧憬欧央行采取措施保护欧元区不被分裂，周二港股再上两万点，窄幅波动后收报20072点，为今年5月10日以来首次收于二万点之上，全日主板成交突破五百亿元，达近518亿港元。周三港股于两万点附近盘整，收于20065.52点。周四港股继续向好，恒指于日内创约3个月高位20300点，最终报收20269.47点。而到了周五，急涨数日的港股小幅回吐，收20136.12点。8月6日?星期一安踏半年报?死猫弹一弹安踏体育（）于周一中午公布截至6月底半年业绩，期内营业额按年下跌11.6%至39.34亿元人民币，整体毛利率下跌1个百分点至41.8%。期末存货周转天数为50日，较去年底增14日；应收及应付账款周转日分别增11及16日，至35及50日。公司亦表示，7月结束的集团2013年第一季度订货会之订单金额按年录得约20%至30%跌幅。今年上半年安踏品牌产品之同店销售增长较去年同期亦录得中单位数百分比的跌幅。尽管业绩不如人意，且市场普遍认为快速增长的存货周转天数和大幅下跌的订单金额意味着未来一段时间内体育用品商及其渠道商均需采取更加有力度的促销活动进行去库存，可能进一步侵蚀该行业毛利率。但港股市场上体育用品商的股价今年持续低迷，普遍已由高位回落超过七成，加上行业的平均息率已上升至约6%，午后体育用品股齐涨，安踏收涨17.15%，匹克收涨8.93%，李宁收涨12.15%，百丽涨5.9%。8月7日?星期二渣打银行：金融保护主义的牺牲品？美国纽约州银行监管机构周一指控英国渣打银行(Standard?Chartered)在过去7年间刻意隐瞒了与伊朗的相关机构总价值达2500亿美元的交易记录，其中包括与伊朗中央银行和进出口银行的交易，而这些机构都是受到美国制裁的。按照法律规定，最糟糕的结果可能是渣打银行将被禁止继续在纽约州经营业务。相关链接：受此影响，8月7日港股开盘后，渣打银行在港交所股价一路重挫，跌幅逾19%，跌至151港元附近，此后小幅反弹。而伦敦股市再次开盘后，渣打股票继续遭到抛售，收跌近15%。Esprit：品牌复兴之路能走多远？周二中午休市时，思捷环球()宣布任命Zara母公司Inditex的高层Jose?Manuel?Martinez?Gutierrez出任新行*总裁，年薪是天价的4380万港元。受此消息影响，午市开市后该股股价一度暴升38.4%，收市仍升27.98%，令思捷市值单日增加36亿元。从2010年的60元股价，到一周前的不足10元，Esprit曾让消费者和投资者都见识到一个品牌的没落可以有多快，销售额和利润率双双大幅下滑令其股价长期一蹶不振，今年6月董事会主席和行*总裁突然宣布辞职后，公司股价从13元以上一路跌破10元。该股本周累计涨幅22.52%，收报11.48元。然而分析师对新任行*总裁能否“妙手回春”仍存疑虑，有分析指出，思捷与Zara盈利模式差距较大，Zara以零售为主，而思捷批发占收入比重较大，此外，Martinez的工作经验主要在经营方面，而不在营销和品牌建设。思捷环球副主席郑明训(Paul?Cheng)周二亦向表示，Martinez上任后可能会对转型计划进行微调，但预计不会有大的变动。8月8日?星期三西部水泥遭做空机构Glaucus?Research质疑，惊*24小时周三上午10点，Glaucus?Research发布长达52页做空报告，给西部水泥（）列举如下“罪名”：边际利润明显高于同业、以超高价收购亏损项目、无故以高息举债、若干营运数据不合比例、审计师和主要管理层更换频繁、部分高层曾在被指有问题的企业任职，以及债务负担太重等。该报告发布后不到一小时，西部水泥即向港交所申请停牌，暂停了当日交易，股价仅跌2.26%，收于1.3元，德意志银行于当日发布研究报告，以中立观点逐一反驳Glaucus?Research，称其“采用选择性信息理论”。周四早晨，西部水泥宣布复牌，同时发布长达十页的澄清公告，对Glaucus?Research的质疑报告逐一进行回应澄清。（详见港交所公告）复牌后该股开盘1.14港元，较前日收盘跌12.3%，最低1.09港元，下午最高升至1.35港元，报收于1.28港元，全日跌幅1.54%。?同时，周四下午五点半，西部水泥在港丽酒店召开投资者大会，主席及执行董事张继民就此次事件向投资者作出澄清回应，周五该股小幅上扬，最终该股本周累计涨4.03%。从去年开始，由美国市场蔓延到香港的做空机构对中概股的猎杀风潮中，中国企业在受伤的同时不断成长，不断学习，勿论西部水泥是否应该做空，该公司对此次攻击迅速有效的应对方式都值得学习。国泰业绩差强人意，航空股的春天何时才来？周四午休时，国泰航空（）公布截至6月底半年业绩，期间转盈为亏，亏损超过9亿元，该股午后曾跌7.7%%，收报12.36元，跌4.33%；母公司太古（)倒跌1.1%，收报94.4元；持有国泰股份的国航()都跌逾4%，为当日表现最差国指成分股。分析师普遍认为上半年实体经济增速回落的大环境使得国内航空市场需求减少，消费能力下降使得下半年形势依然不乐观。?加之货运量骤减，使得公司货运收入大幅下降。此外国泰公告中还披露由于油价对冲策略不合时宜，导致公司该方面收益骤减。8月9日?星期四港交所业绩差，盈利预期被下调港交所（）于周四中午公布截至6月底的中期业绩，受港股成交缩减及新股上市量骤减拖累，港交所录得纯利22.16亿元，按年倒退14%，营业额跌5%至37.7亿元。?中期业绩倒退致使券商纷纷降低对港交所今、明年的盈利预测，虽然大行都相信下半年成交再跌的机会已经不大，但高盛指港交所很可能要配股集资来支付收购伦敦金属交易所（LME）的代价，故将限制港交所的股价表现。雨润盈警，嘉里未卜先知？联交所7月27日股权资料显示，雨润食品（）获嘉里集团增持至5.01%，投资者憧憬嘉里策略性入股，令雨润股价其后两日爆升超过三成。然而嘉里已于8月2日以5.40元出货540万股，持股量跌至4.77%的毋须披露水平。8月9日晚间，雨润向联交所提交盈利警告，称截至六月底中期业绩可能录得大幅下跌。作为香港市场上最受争议的中国企业之一，雨润一直站在风口浪尖，而此次发布盈警更令人心存怀疑（因港交所规定盈喜、盈警发布均属自愿）。嘉里在盈警发布前大量出货，“未卜先知”，更让不少投资者怀疑其中另有隐情。保利协鑫盈警，中投劲蚀号称“中投三宝”之一的保利协鑫能源（）亦于周四盘后发布盈利警告，指今年截至六月底的中期将转盈为亏，录得亏损约3.3亿元，此后的周五该股跌幅逾8%，报收1.23元。加上此前另外“两宝”的旭光被穆迪插红旗、中芯国际上半年度录得亏损之后，中投终于折戟全部三家重仓持股公司。粗略统计，中投在三家公司的投资，至今帐面亏损及少赚金额合共已经超过30亿港元。南联地产疑为万科壳股，持续飙升被疑为万科香港上市壳股的南联地产（）连日被爆炒，周四涨64.74%，周五续涨22.04%，较周三收市价已翻一倍。投资者憧憬万科复制2009年中国海外发展收购前称蚬壳的中国海外宏洋的成功案例，后者截至今年7月底累计合约销售已接近100亿元，也是今年内房板块股价表现最好的公司之一。?8月10日?星期五利丰业绩逊预期，暴跌20%出口业龙头，蓝筹股利丰（）周四盘后公布的业绩令市场失望，股东应占溢利增加33%，达3.12亿美元；核心经营溢利降22%至2.21亿美元，核心经营溢利率由3.2%降至2.4%。周五开盘后该股股价显著受压，场内有大量机构沽盘。高盛将其剔出确信买入名单，巴克莱亦预期分销业务利润率持续受压。作为机构钟爱的大蓝筹，此次利丰暴跌令机构投资者损失惨重。联交所资料显示，现时共有四家机构投资者持有逾5%利丰股份，其中以Janus?Capital?Management（JCM）持股最多，共持有约5.66亿股或6.99%，周五单日账面已蚀去约17.43亿元。至于去年底申报持有约3%利丰股份的新加坡淡马锡，若持股无变，周五账面亦蚀约7.48亿元。作为大股东的主席冯国纶家族目前持有约25.74亿股或30.84%利丰股份，按周五收市价12.9元计，相关股份市值缩至332.05亿元，单日蒸发了约80亿元身家。金沙被疑向中国官员行贿，接受调查据华尔街报道，金沙中国（）母公司正接受美国司法部、美国证券交易委员会及金沙集团审计委员会的审查，被疑在北京艾德森中美贸易中心项目上向中国官员行贿。受此影响金沙中国盘中跌幅逾5%，收报24.6元，跌3.34%。电讯盈科公布业绩，小超人传媒大亨梦小超人李泽楷旗下的PCCW电讯盈科于周五盘后公布业绩，纯利8.36亿元，增加1.46%，派中期息5.51分。核心EBITDA增加4%至36.70亿元；计入盈大地产的综合EBITDA增加2%至38.36亿元。公司披露now的客户数目淨增长7.7万户，总数达116.5万户，拉开与有线的距离，巩固其收费电视霸主的地位。早前，有线公布其电视服务客户减少1.2万户至109.4万户，亏损扩大9700万元。当中电视业务EBITDA(除息、税、折旧及摊销前盈利)由去年5142万大减61%至1979万元。期内电盈媒体业务的ARPU(每月每户平均收入)按年增长3％至172元，主要由now?TV提供的高清频道产生推动件用。同时集团亦在公告中表示将把联合制作的节目建成内容库，分销到海外的华人市场，目前正与一些收费电视运营商进行磋商。李泽楷离他的传媒大亨梦更进一步。然而投资者和分析师仍对上半年单位数的业绩增长表示不满，因当初电讯盈科将香港电讯拆分时，李泽楷曾表示电讯盈科会变成增长较快的公司。集团表示媒体及IT业务需长期投资方可见回报，希望投资者耐心等待。交通银行配股交通银行（）于周五盘后公布，接获中证监批准以非公开方式，发行不超过约65.41亿股新A股和约58.35亿股新H股，分别集资298亿元人民币及329亿港元，合共约566亿人民币。根据方桉，交行拟向7家机构配售65.41亿A股新股，作价4.55元人民币；H股方面，每股作价则约5.63港元，该股周五收盘价为5.27港元。恒指公司公布截至6月底季度检讨结果恒指公司公布截至6月底季度检讨结果，蓝筹股成分不变；国企股指数则加入中信证券（），剔除中国远洋（）。本周展望：由于本周内公布的宏观数据不容乐观，其中CPI增幅创30个月以来新低（），7月出口同比增长大幅低于预期（），新增贷款仅2200亿（），市场期待人行进一步宽松。券商普遍预期人行最快将于下周内减息并下调存款准备金率，加之外围暂无重大风险因素，港股本周有望上试20500点位。本周即将公布中期业绩的蓝筹股有：周一港铁（）,周三腾讯（）,周四中国移动()和中信泰富（）,周五华润置地（）和华润创业（）。其他业绩公布情况敬请查看港交所站： （更多精彩财经资讯，点击这里下载华尔街见闻App)