解释这个栏目的目的，个股景气度跟踪，并不是推荐股票，主要是跟踪股池动态，有时也会提醒一些我看到的行业机会，所以这里对股票的解析是不全面的。全面解析肯定要看研究机构的深度研报，以及一些侧重于行业研究的大V。本栏目第一次提的票，只讲核心逻辑，后面再提，侧重于基本面和景气度的变化，包括一些风险揭示，也是在后续跟踪中提及。一、梦百合董事长非常有个性，经常在雪球上推销自家的产品，还跟黑他家产品的用户互怼。董事长在一季度给投资者打了不少气，结果一季度的业绩出来后很差，有人怀疑他在找接盘侠。其实这不是忽悠，管理者性格差异很大，在某一类董事长眼里，企业永远上健康向上，困难永远是暂时的，下季度永远比这个季度更好，永远在给投资者、客户、经销商和员工画蓝图，这一类企业，如果是在风口上的赛道里，业绩会持续超预期，但在消费这种稳健的行业里，业绩又容易大幅波动，股价也是。梦百合的一季度利润不好，有多方面的原因，一是成本上涨，二是美国的反倾销，三是美国工厂复工不及预期，四是苏伊士运河事件。需求没问题，所以营收增速还是创新高的，可以说，这四个因素，在董事长眼里都不是事儿，克服一下明天会更好，所以几乎没有调节利润的想法，不会去考虑投资者的感受。但对于两眼一抹黑的投资者，直到最后一刻才发现早就注定的命运，自然愤愤不平。大家可以看看倪总一季度在雪球上的文章，对照一下事后对一季度的公司分析，理解一下管理层视角和投资者视角的差异，你就会明白，为什么基金经理喜欢投进取型的公司，但又喜欢与务实型的管理层沟通。二、青岛啤酒制造业利润承压，所以还是要回头看看食品饮料板块的机会。食品饮料板块，从景气度上看，问题不大，但各有各的问题。但白酒利润弹性有限，乳制品利润弹性较大，但原奶上涨和竞争格局的不确定性尚存，再看调味品，原材料涨价以及营销费用投放影响很大。所以相对而言，啤酒是各板块中，景气度、弹性和确定性的折中选择，其中的青啤，利润率快速改善，高端化趋势良好，更值得